[한국심리학신문=편집부 ]

똑같은 돈, 누구는 기회로 누구는 공포로 보는 이유…당신의 뇌는 어느 쪽?

주식이 폭락했다는 뉴스가 떴다. 누군가는 '드디어 살 때가 왔다'며 앱을 켜고, 누군가는 심장이 쿵 내려앉으며 화면을 닫는다. 같은 숫자, 같은 뉴스인데 왜 이렇게 반응이 다를까.

이 차이는 단순히 낙관적인 성격이냐, 비관적인 성격이냐의 문제가 아니다. 심리학자들은 돈을 바라보는 방식이 뇌의 인지 패턴, 그리고 심리적 안전감과 깊이 연결돼 있다고 말한다.

손실 회피 본능: 인간의 뇌는 원래 손해에 더 민감하게 설계됐다

노벨경제학상 수상자인 대니얼 카너먼 미국 프린스턴대 심리학과 명예교수는 연구를 통해 인간이 같은 크기의 이익보다 손실에 약 2.5배 더 강하게 반응한다는 사실을 밝혔다. 10만 원을 벌었을 때의 기쁨보다 10만 원을 잃었을 때의 고통이 훨씬 크게 느껴지는 이유다. 이를 '손실 회피 편향(Loss Aversion Bias)'이라고 한다.

이 편향은 진화적으로 생존에 유리하도록 형성됐다. 먹을 것을 잃으면 죽을 수 있던 시절, 뇌는 손실을 최우선 위협으로 처리하도록 발달했다. 문제는 그 오래된 뇌가 지금 이 순간 주식 차트 앞에서도 똑같이 작동한다는 것이다.

결국 시장이 흔들릴 때 공포를 느끼는 것은 의지력 부족이 아니라 뇌의 생존 회로가 켜진 것이다. '나만 이런 건 아닌가' 하고 자책할 필요가 없다.

마음 상태가 세상을 바꾼다: 같은 정보도 다르게 처리되는 이유

미국 정신과 의사 데이비드 호킨스는 저서 '의식 혁명'에서 인간의 의식 수준이 현실 인식 방식을 결정한다고 주장했다. 두려움의 상태에 있는 사람은 같은 시장 데이터를 위협으로 읽고, 용기와 호기심의 상태에 있는 사람은 동일한 데이터를 기회로 읽는다는 것이다. 이는 감상적인 자기계발 이론이 아니라 인지심리학의 핵심 개념인 '확증 편향(Confirmation Bias)'과도 맞닿아 있다.

확증 편향이란 자신이 이미 가진 감정적 상태나 믿음을 뒷받침하는 정보만 골라서 받아들이는 경향을 말한다. 불안한 사람은 부정적 신호에 먼저 눈이 가고, 심리적으로 안정된 사람은 긍정적 신호를 더 잘 포착한다. 다시 말해 투자 판단은 시장 분석보다 마음 상태의 영향을 더 크게 받을 수 있다.

2021년 미국 투자심리 연구기관 달바(DALBAR)가 발표한 분석에 따르면, 지난 30년간 S&P500 지수의 연평균 수익률은 10.65%였지만 일반 개인 투자자의 실제 평균 수익률은 3.63%에 불과했다. 공포에 팔고 탐욕에 사는 감정적 매매가 그 차이를 만들어냈다.

돈에 대한 각본: 어릴 때 학습된 금전 심리 패턴

영국 심리치료학회 공인 심리치료사이자 금융심리 전문가인 클라우디아 해먼드는 저서 '마음과 돈'에서 돈에 대한 반응 방식은 대부분 아동기에 학습된다고 설명한다. 부모가 돈 걱정을 자주 내비쳤던 가정에서 자란 아이는 돈을 '불안의 원천'으로 연결 짓는 신경 회로를 형성하게 된다. 이 회로는 성인이 된 후에도 시장 뉴스 앞에서 자동으로 작동한다.

반면 돈을 관리의 대상으로 자연스럽게 경험한 아이는 성인이 돼서도 금전적 위기를 '풀어야 할 문제'로 받아들이는 경향이 높다. 타고난 기질이 아니라 학습된 패턴인 셈이다. 패턴은 학습됐기 때문에, 다시 학습을 통해 바꿀 수 있다는 희망도 생긴다.

실제로 2019년 미국 캔자스주립대학교 심리학과 연구팀이 성인 874명을 대상으로 진행한 연구에서, 금전적 불안이 높은 집단일수록 시장 변동성이 낮은 시기에도 비합리적인 회피 반응을 보이는 비율이 61.3%에 달했다. 시장이 문제가 아니라 마음이 문제였던 것이다.

뇌를 재훈련하기: 공포 앞에서 판단력을 되찾는 방법

심리학자들은 감정적 반응을 완전히 없애려 하기보다 '관찰하는 연습'을 권한다. 시장이 흔들릴 때 '나는 지금 두렵다'고 감정에 이름을 붙이는 것만으로도 편도체의 과잉 반응을 줄일 수 있다는 연구 결과가 있다. 매튜 리버먼 미국 UCLA 심리학과 교수의 2007년 연구에서는 감정에 언어적 라벨을 붙이는 행위가 뇌의 전전두엽 활성화를 높이고 공포 반응을 평균 31.8% 낮추는 것으로 나타났다.

오늘 주식 앱을 열기 전에 잠깐 멈춰보는 건 어떨까. '나는 지금 어떤 감정 상태인가'를 먼저 확인하는 것이다. 공포 속에서 내린 결정인지, 냉정한 판단에서 내린 결정인지 구분하는 것, 그것이 수익률보다 먼저 챙겨야 할 심리적 자산이다.